옵션 거래의 길고 짧은

긴 (또는 긴 위치)

'긴 (또는 긴 위치)'이란 무엇입니까?

장기 (또는 장기 포지션)는 자산이 가치가 상승 할 것으로 예상되는 주식, 상품 또는 통화와 같은 증권의 매수입니다. 옵션의 맥락에서 오랫동안 옵션 계약을 구매하는 것입니다. 자산 가격이 하락할 것으로 예상하는 투자자는 풋 옵션으로 오랫동안 갈 것이고 상승 가격 움직임으로부터 이익을 얻고 자하는 투자자는 오랫동안 콜 옵션이 될 것이다.

긴 위치는 짧은 위치 (또는 짧은 위치)와 반대입니다.

'길게 (또는 길게)'을 깨기

장기 투자로 투자자는 자산을 구매하고 가격이 상승 할 것이라는 기대와 함께 자산을 소유합니다. 그는 가까운 장래에 보안을 판매 할 계획이 없습니다. 장거리 투자의 핵심 구성 요소는 주식 또는 채권의 소유입니다. 이것은 투자자가 주식을 소유하지 않고 그것을 팔고 낮은 가격으로 그것을 재 매입 할 것이라 기대하는 짧은 포지션 투자와는 대조적입니다. 투자에서 장황한 입장과 짧은 위치 사이의 중요한 차이점은 투자자가 상품 가격에 일어날 것으로 기대하는 것입니다.

예를 들어, 투자자 짐 (Jim)은 Microsoft Corporation (MSFT)이 가격을 인상하여 MSFT 주식 100 주를 구매할 것으로 기대합니다. 따라서 Jim은 MSFT의 100 주에 해당한다고합니다. 주식이나 채권을 오랫동안 사용하는 것은 자본 시장에서보다 전통적인 투자 관행입니다.

옵션 계약에 대해서도 오래 갈 수 있습니다. 옵션 작가로부터 콜 옵션 계약을 구입하면 특정 날짜에 지정된 금액의 특정 자산을 구매해야하는 의무가 아니라 권리가 부여됩니다. 장거리 전화 옵션을 사용하는 투자자는 기본 보안이 향상 될 것이라는 기대로 전화를 사는 사람입니다. Microsoft에서 11 월 17 일 호출 옵션을 사용하여 $ 75.00의 가격과 1.30 달러의 프리미엄을 고려하십시오. Jim이 주식에 대해 낙관적 인 경우, 이전 예에서와 같이 주식을 철저하게 구매하는 대신 MSFT 통화 옵션 (옵션 1 개 = 100 개)을 구매하거나 길게 선택할 수 있습니다. 만료시 MSFT가 $ 75.00 이상을 거래하는 경우 그는 $ 75.00에 MSFT 100 주를 구입할 수있는 권리를 행사할 것입니다.

장기 포지션을 취한다고해서 항상 투자자가 자산이나 유가 증권의 가격 상승 움직임에서 벗어나기를 기대하지는 않습니다. 풋 옵션의 경우, 증권 가격의 하향 궤도가 투자자에게 유리합니다. 현재 MSFT에서 100 주를 보유하고 있지만 MSFT에 대해 약세를 보이는 또 다른 투자자 인 Jane은 한 번의 Put 옵션으로 긴 포지션을 취합니다. 풋 옵션은 $ 2.15에 거래되며 $ 75.00의 행사 가격은 11 월 17 일에 만료됩니다. 만료 시점에 MSFT가 $ 75.00 이하로 떨어지면 Jane은 MSFT 주식 100 달러를 파업 가격으로 판매하기위한 풋 옵션을 행사할 것입니다. $ 75.00.

투자자 및 기업은 불리한 가격 변동을 헤지하기 위해 장래 선물 또는 선물 계약을 체결 할 수도 있습니다. 사업은 미래에 필요한 상품의 구매 가격을 고정시키기 위해 긴 헷지를 사용할 수 있습니다. 보석 제조 회사가 금 가격이 단기적으로 상승 추세에 있다고 생각한다고 가정 해보십시오. 이 사업체는 금 공급 업체와 긴 선물 계약을 맺어 3 개월 만에 1300 달러에 금을 구입할 수 있습니다. 3 개월 후, 금 가격이 1300 달러를 초과하거나 또는 그보다 낮 으면, 금 선물에 대해 오랜 지위를 가지고있는 사업체는 1300 달러의 합의 된 계약 가격으로 공급 업체로부터 금을 구매할 의무가있다. 공급 업체는 계약이 만료되면 실제 상품을 인도해야합니다.

투기꾼은 또한 가격이 오를 것이라고 믿을 때 선물에 오래갑니다. 그들은 가격 운동을 자본화하는 데에만 관심이 있으므로 실제 상품을 반드시 원할 필요는 없습니다. 만기가되기 전에는 긴 선물 계약을 맺은 투기꾼이 시장에서 계약을 팔 수 있습니다.

요약하자면 주식, 채권, 선물 및 선물에 대해 오랫동안 투자하는 것은 장기 포지션 보유자가 강세임을 나타냅니다. 그러나 옵션에 대한 긴 포지션은 긴 계약이 풋인지 콜인지에 따라 강세 또는 약세 감정을 표현합니다.

장단기 (무역 용어 정의)

예제와 함께 길고 짧은 의미.

거래 기간 정의 : 길고 짧음.

길고 짧은 용어는 첫 번째 구매 또는 먼저 팔아서 거래가 시작되었는지 여부를 나타냅니다. 미래에 더 높은 가격으로 판매하고 이익을 실현할 것이라는 기대와 함께 장사 매수로 시작됩니다. 짧은 무역은 낮은 가격에 다시 주식을 사고 이익을 실현할 것이라는 기대와 함께 (구매 전에) 먼저 판매함으로써 시작됩니다.

속보 & # 34; 길게 & # 34;

하루 종일 상인이 장기간 거래를 할 때, 그들은 자산을 매입하고 가격이 상승 할 것으로 기대하고 있습니다.

하루 거래자는 종종 & # 34; 구매 & # 34; & # 34; 긴 & # 34; 교환 가능하게. 마찬가지로 일부 거래 소프트웨어에는 '구매'및 '구매'버튼이있는 거래 입력 버튼이 있습니다. 다른 사람이 & # 34; long & # 34;으로 표시된 거래 입력 버튼을 가질 수 있습니다.

Long이라는 용어는 종종 Apple Inc. (AAPL)의 주식을 보유하고 있음을 나타내는 long Apple & # 34 에서처럼 열린 포지션을 설명하기 위해 사용됩니다. 괄호 안의 문자는 주식 시세 기호라고 부릅니다.

상인들은 종종 나는 오래 갈 것이라고 말한다. & # 34; 또는 & # 34; 길게 & # 34; 특정 자산을 구매하는 데 관심이 있음을 나타냅니다.

주식 시장에서, 주식은 일반적으로 100 주에 많이 거래됩니다. 따라서 XYZX 주식 1000 달러를 10 달러에 오랫동안 가지고 간다면 거래 비용은 10,000 달러가됩니다. 10.20 달러에 주식을 팔 수 있다면 10,200 달러를 받고 200 달러의 이익을 얻습니다 (수수료는 적음). 이러한 유형의 시나리오는 오래 갈 때 선호됩니다. 대안은 주식이 떨어지는 것이다.

$ 9.90에서 주식을 팔면 $ 10,000의 거래에서 9,900 달러를 돌려 받게됩니다. 당신은 $ 100를 잃고 (커미션 비용을 더한 것).

당신이 오래 갈 때, 당신의 이익 잠재력은 무제한입니다, 왜냐하면 자산의 가격이 무기한 상승 할 수 있기 때문입니다. $ 1에서 주식 100 주를 구입하면 주식은 $ 2, $ 5, $ 50, $ 100 등으로 갈 수 있습니다 (낮 거래자는 일반적으로 훨씬 작은 움직임을 위해 거래하지만).

위험은 주식이 0으로 제한됩니다. 위의 예에서 가능한 가장 큰 손실은 주가가 $ 0로 이동하여 주당 $ 1 손실이 발생하는 경우입니다. 데이 트레이더들은 리스크와 이익을 잘 통제하고 있으며, 작은 움직임으로 인한 엄청난 이익을 거듭 거듭합니다.

속보 & # 34; 짧고 & # 34;

하루 거래자가 짧은 거래에있을 때 자산을 팔고 (구매하기 전에), 가격이 하락할 것으로 기대하고 있습니다. 그들이 구입 한 가격이 판매 한 가격보다 낮 으면 이익을 실현합니다. & # 34; 단락 & # 34; 현실 세계에서는 일반적으로 판매하기 위해 무언가를 사야하기 때문에 새로운 상인에게 혼란 스럽습니다. 금융 시장에서는 구매 후 판매 또는 판매 할 수 있습니다.

하루 거래자는 종종 & # 34; 판매 & # 34; & # 34; 짧은 & # 34; 교환 가능하게. 마찬가지로 일부 거래 소프트웨어에는 '판매', '판매'버튼이 표시된 거래 입력 버튼이 있습니다. 다른 사람은 & # 34; Short & # 34;로 표시된 거래 입력 버튼을 가질 수 있습니다.

short라는 용어는 & # 34; 나는 짧은 스파이 & # 34;와 같이 열린 위치를 설명하기 위해 자주 사용됩니다. S & P 500 (SPY) ETF에서 현재 거래자의 위치가 짧음을 나타냅니다.

거래자들은 종종 나는 짧다고 말한다. & # 34; 또는 & # 34; 짧게하십시오. & # 34; 특정 자산을 단락시키는 데 관심이 있음을 나타냅니다.

주식 시장에서 주식은 일반적으로 100 주에 많이 거래됩니다. 따라서 XYZX 주식 1000 달러를 10 달러에 구매하면 계정에 10,000 달러를받을 수 있습니다. 그래도 돈이 아닙니다. 귀하의 계좌에는 -1000 주 (마이너스)가 있음이 표시됩니다. 어느 시점에서 1000 주를 사면 그 잔액을 다시 0으로 가져와야합니다. 그렇게 할 때까지는 자신의 직무에 대한 귀하의 이익이나 손실이 무엇인지 알 수 없습니다.

$ 9.60으로 주식을 살 수 있다면, 1000 개의 주식에 대해 $ 9,600을 지불하게 될 것입니다. 그러나 처음에는 부족할 때 $ 10,000를 받게됩니다. 따라서 귀하의 이익은 $ 400이며 수수료가 적습니다. 하지만 주식 가격이 오르면 주식을 10.20 달러에 다시 사면 1000 주에 10,200 달러를 지불하면 200 달러를 잃게됩니다 (커미션 추가).

당신이 짧게 갈 때, 당신의 이익은 판매에 처음에받은 금액으로 제한됩니다.

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예를 들어, $ 5에서 100 주를 판매하는 경우 주가가 0 달러가되면 최대 이익은 500 달러입니다. 가격은 $ 10 또는 $ 50 이상으로 상승 할 수 있으므로 위험은 (이론적으로) 무제한입니다. 후자의 시나리오는 주식을 다시 사기 위해 $ 5000를 지불해야하며 $ 4500을 잃는 것을 의미합니다. 리스크 관리는 모든 거래에서 사용되기 때문에, 이 시나리오는 일반적으로 짧은 포지션을 취하는 데이 트레이더에게는 중요하지 않습니다.

쇼팅 (또는 매도 부족)은 전문 상인이 시장이 위 또는 아래로 움직이는 지 여부에 관계없이 전문 상인이 이익을 얻을 수있게하므로 전문 상인은 일반적으로 시장이 움직이는 방향에만 관심을 가지며 움직이는 방향이 아닌 것을 염려합니다.

다양한 시장의 단락.

대부분의 금융 시장에서 거래가 부족할 수 있습니다. 선물과 외환 시장에서는 상인이 항상 부족할 수 있습니다. 대부분의 주식은 주식 시장에서도 단기적이지만 전부는 아닙니다. 주식 시장이 짧아지기 위해서는 브로커가 주식을 소유 한 사람으로부터 주식을 빌려야합니다 (이런 일이 발생하지 않았거나 걱정할 필요가 없음). 브로커가 귀하를 위해 주식을 빌릴 수 없다면 주식을 공매도하지 않을 것입니다. 증권 거래소에서 거래를 시작한 주식 (IPO 또는 IPO) 역시 단기적이지 않습니다.

상승하는 가격과 오랫동안 계속되고, 가격이 하락하고 짧아지는 것은 때로는 낙관적이거나 약세라고도합니다.

시장에서의 장단기의 차이점은 무엇입니까?

본질적으로, 주식에 대해 이야기 할 때, 긴 직위는 매입되고 소유되는 직위이고, 짧은 직책은 빚진 직위입니다. 그의 포트폴리오에 Tesla (TSLA) 주식 100 주를 소유 한 투자자는 100 주가 긴 것으로 알려져 있습니다. 이 투자자는 주식 소유 비용을 전액 지불했습니다. 현재 TSLA 주식을 소유하고 있지 않은 상태에서 TSLA 100 주를 판매 한 투자자는 100 주 미만이라고합니다. 짧은 투자자는 합의시 100 주를 빚지고 있으며 시장에서 주식을 구매하여 의무를 이행해야합니다. 때때로, 짧은 투자자는 주식을 중개 회사에서 마진 계좌로 차용하여 납품을합니다. 그런 다음, 주가가 떨어질 것이라는 기대와 함께, 투자자는 주식을 낮은 가격에 구입하여 대출 한 딜러에게 비용을 지불합니다. 가격이 하락하지 않고 계속 올라간다면 숏숏 러는 그의 브로커로부터 마진 콜을받을 수 있습니다.

투자자가 계좌에서 옵션 계약을 사용하면 장단 배치는 약간 다른 의미를 갖습니다. 투자자가 특정 가격으로 투자자에게 증권을 매매 할 권리를 소유하고 있기 때문에 통화 또는 풋 옵션을 매입하거나 보유하는 것은 긴 포지션입니다. 작가는 옵션의 긴 포지션 보유자 나 구매자에게 주식을 사거나 팔아야 할 의무가 있기 때문에 전화 또는 Put 옵션을 판매하거나 쓰는 것은 정반대이며 짧은 위치에 있습니다. 예를 들어, 개인은 $ 28.70 (전화가 짧다) 동안 콜 라이터에서 한 개의 테슬라 (TSLA) 통화 옵션을 구매 (길어짐)합니다. 이 옵션의 파업 가격은 $ 275이며 TSLA는 현재 시장에서 $ 303.70에 거래되고 있습니다. 작성자는 프리미엄 지불액 $ 28.70을 유지하지만 구매자가 만료되기 전에 언제든지 계약을 실행하기로 결정하면 TSLA를 $ 275로 판매해야합니다. TSLA의 시장 가치가 $ 275 + $ 28.70 = $ 303.70보다 큰 경우 장기간 전화 구매자는 만기일에 $ 275에 주식을 살 권리가 있습니다.

장단점은 투자자가 다른 결과를 얻기 위해 사용하며 때로는 투자자가 보안을 통해 수익을 창출하거나 생산하기 위해 장단 배치를 동시에 확립합니다. 간단한 주식 위치는 약세이고 성장을 예상하며, 짧은 주식 위치는 약세입니다. 투자자가 주가 상승을 기대하고 더 낮은 가격의 통화로 통화를 구매하기 때문에 긴 통화 옵션 포지션은 강세를 보입니다. 투자자는 롱 풋 옵션 포지션을 만들어 긴 주식 상태를 헤지 할 수 있으며, 이는 자신에게 주식을 보장 된 가격으로 팔 수있는 권리를 부여합니다. 짧은 통화 옵션 포지션은 주식을 빌릴 필요없이 짧은 매도와 유사한 전략을 제공합니다. 이 포지션은 투자자가 자신의 장기 주식 포지션을 보증 된, 보통보다 높은 가격으로 제공 할 수있는 기회로서 옵션 프리미엄을 수입으로 모을 수있게 해줍니다. 반대로, 풋 포지션을 짧게 설정하면 투자자는 특정 가격으로 주식을 매입 할 수 있으며 대기하는 동안 보험료를 징수합니다.

이들은 서로 다른 유가 증권에 장단점을 결합하는 것이 포트폴리오의 손실에 대한 레버리지와 헤지를 어떻게 만들 수 있는지 보여주는 몇 가지 예일뿐입니다. 짧은 포지션은 위험이 더 높고 특정 포지션의 특성상 IRA 및 기타 현금 계좌에 제한 될 수 있음을 기억해야합니다. 일반적으로 대부분의 짧은 포지션에는 마진 계정이 필요하며, 중개 회사는 위험한 포지션이 당신에게 적합하다는 데 동의해야합니다.

장기 및 단기 옵션 거래 전략.

2015 년 3 월 31 일 오전 8시 EST.

설립자 겸 수석 분석가, 폭발성 옵션.

ExplosiveOptions의 Bob Lang은 자신이 사용하는 장단기 옵션 거래 전략에 대해 강조하며, 왜 이러한 전략이 시장의 위 또는 아래에 시간을 두려고 노력하는 것보다 더 큰 의미를 지니고 있는지에 대해 설명합니다.

우리 중 많은 사람들이 상판과 하의를 찾고 그에 따라 시장을 훈련시키는 훈련을 받았습니다. 표면적으로는 의미가 있지만, 이것은 스마트 옵션 거래 전략이 아닙니다. 상판과 저판을 노는 것은 일반적으로 패자 게임입니다 (자세한 내용은 아래에서 자세히 설명합니다). 상위 또는 하위 자리를 본 후 다음과 같은 일이 가장 유리한 수익 기회가 될 수 있습니다.

주식 시장이 이러한 기회를 보상하는 반면, 장기적으로는 시간의 틀을 인식해야합니다. 예를 들어, 단기적으로 시장 변동성이 커질 가능성이 더 커지면 더 큰 그림에 초점을 맞추지 않은 많은 사람들을 혼란스럽게 할 수 있습니다.

제가 의존하고있는 장기 및 단기 옵션 거래 전략을 살펴보고 제대로 작동하는지 확인하십시오 :

장기 전략 : Fed 정책 분석.

나는 큰 그림을 보는 것을 습관으로 삼으므로, 매년 12 월마다 나는 Fed 정책이 어디에 있으며 다음 12 개월 동안있을 지에 대한 분석을한다. 매우 조정적인 Fed 정책은 주식 시장이지지와지지를 가지고 있음을 말해 주며, 이는 좋은 변동을 기대하면서 (좋은 변동성 채무를 충분히 기대하면서) 좋은 해를 기대할 수 있음을 의미합니다. 매파적인 정책은 우리가 위험을 회피하고 조심스럽게 밟을 필요가 있다고 말합니다.

연례 연준 평가는 주식 시장이 내년에 어떻게 수행 될지에 대한 좋은 정보를 제공하지만 가이드 포스트 일뿐입니다. 나는 가설을 벗어날 수있는 불확실성이 무수히 많다는 것을 알고 있지만, 1 년은 나를위한 장기 계획이다. 시장에서 얻는 정보가 중류로 바뀌지 않는 한, 나는 그것에 충실 할 것이다.

단기 전략 : 주식 추세.

나가 사용하는 단기적인 가이드 포스트는 선택권 놀이를 시작하거나 끝내기 위하여 나의 결정을 안내하는 주식 차트이다. 그러나, 나는 바닥을 찌르거나 톱을 골라려고하지 않을 것이다. 과매도 또는 과매 수 된 주식이나 시장은 오랫동안 그런 식으로 머무를 수 있지만, 어느 정도의 양과 의지로 전환되면 추세가 형성 될 수 있습니다.

나는 그 경향의 꼭대기에 머물러 있기를 원합니다. 왜냐하면 그것들을 돈을 벌기 위해 사용하는 확률이 상단이나 하단을 추측하는 것보다 훨씬 낫기 때문입니다. 후자의 접근 방식을 선택하면 다음과 같은 상황이 발생합니다. 주가가 올라갈 때 또는 내려갈 때 상위 또는 하위에 대한 다양한 지점을 계속 선택하지만 사용자가 마침내 그것을 얻으면 너무 자주 자신을 발견하게됩니다 맞아, 너는 구멍에서 멀리 떨어져있을 것이고 너의 감정적 인 상태는 이제 막 타격을 입을 것이다.

거래는 종종 이유 때문에 도박과 비교됩니다. 블랙 잭을 사용하고 7 핸드를 연속으로 잃는다면, 결국 당신이 결국 승리 할 것입니다. 하지만 각 핸드 당 베팅을 올리려고합니까? 어쩌면 승리하는 손은 마침내 당신이 마지막 몇 개의 칩으로 떨어졌을 때 마침내 나오게 될 것입니다. 그리고 그 승리는 약간의 안도와 함께 올지도 모르지만, 당신은 여전히 ​​아마 적색 일 것입니다.

더 좋은 접근법은 장기적으로 Fed 정책에 주시하는 것입니다. 단기간에 추세가 나타날 때까지 기다리십시오. 확인을 위해 인내심을 갖고 따르십시오. 그런 다음 적절하게 재생하십시오. 종합하면, 이들은 옵션 거래 전략을 얻는 것입니다.

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이것은 OIC 웹 세미나 패널의 재방송입니다. 이 깊은 다이빙 토론에서 Frank Fahey (대표.

CBOEs Options Institute의 Colwell-Steinke는 전략에 관한 대화에서 Joe Burgoyne과 함께합니다.

OIC의 웹 세미나 패널을 재방송하여 그리스어 옵션에 대해 자세히 알아볼 수 있습니다.

Host Joe Burgoyne은 미니 옵션 및 투자자 자원에 관한 청취자의 질문에 답변합니다. Stra.

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