철 콘도르.
전문 자금 관리자 및 개인 투자자가 사용하는 인기있는 옵션 전략 인 철 콘도에 대해 들어 보셨을 것입니다. 먼저 철 콘도르가 무엇인지 논의한 다음, 어떻게 교역하는지 배우는 것에서 혜택을 볼 수있는 방법을 알아 봅시다.
철 콘돔은 네 가지 계약을 포함하는 옵션 전략입니다. 이 전략의 핵심 기능은 다음과 같습니다.
철 콘돔 스프레드는 하나의 콜 스프레드와 하나의 퍼트 스프레드 (동일한 만료일)를 동일한 기본 장비에 판매함으로써 구성됩니다. 네 가지 옵션 모두 일반적으로 비용 부담이 적습니다 (엄격한 요구 사항은 아니지만). 통화 스프레드와 풋 스프레드는 동일한 폭입니다. 따라서 두 통화 옵션의 가격이 10 포인트 차이가 나는 경우 두 개의 puts도 10 포인트 씩 떨어져 있어야합니다. 통화와 풋이 얼마나 멀리 떨어져 있느냐는 중요하지 않습니다. 대부분의 경우 기본 자산은 SPX, NDX 또는 RUT와 같은 광범위한 기반 시장 지수 중 하나입니다. 그러나 많은 투자자들은 개별 주식 또는 소규모 지수에 대해 철 콘도르 직책을 선택합니다. 전화를 팔고 스프레드를 올리면 철 콘도를 구입하게됩니다. 수집 된 현금은 직위의 최대 이익을 나타냅니다. 그것은 '시장 중립적 인'거래를 의미하며, 이는 내재적 인 강세 또는 약세의 편견이 없음을 의미합니다.
철 콘도르 자세, 단계별.
철 콘도 구매에 필요한 구성 요소 나 단계를 설명하려면 다음 두 가지 가상의 예를 생각하십시오.
10 XYZ 10 월 85/95/110/120 철 콘도 구매하기 :
10 XYZ 10 월 110 일 판매 10 XYZ 10 월 120 통화 구매 10 XYZ 판매 10 월 95 일 구입 10 XYZ 10 월 85 일 입고.
3 개의 ABCD 2 월 700/720/820/840 철 콘도를 사려면 :
3 ABCD 2 월 820 호 매도 3 ABCD 2 월 840 호 매수 3 매 ABCD 2 월 720 매 매 매 3 매 ABCD 2 월 700 매 매입.
철 콘도르는 어떻게 돈을 벌고 / 잃을까요?
당신이 철 콘도르를 소유하고있을 때, 기본 인덱스 또는 증권이 옵션을 만료 할 때까지 포지션을 열 때부터 비교적 좁은 거래 범위에 머물러 있기를 바랍니다. 만료가되면 모든 옵션이 유효하지 않으면 가치가 없어지고 철 콘도를 구입할 때마다 1 페니 (수수료를 뺀 금액)를 유지합니다. 그 이상적인 상황이 발생할 때마다 기대하지 마라. 하지만 그렇게 될 것이다.
[철 콘도르 (Iron Condor)는 중립 시장에서 훌륭한 옵션 전략이지만, 시장이 더 높거나 낮은 경향이 있다면 어떨까요? Investopedia의 초급 코스 옵션은 옵션 트레이더의 세계에 대한 심층적 인 소개로 주목받는 옵션 트레이더를 제공합니다. 5 시간이 넘는 주문형 비디오로 모든 시장 조건에서 수익을 올릴 수있는 전략을 배우게됩니다.]
만료되기 전에 잠재적 인 이익의 마지막 몇 센트 또는 십분의 일을 희생하고 직위를 닫는 것이 때때로 바람직합니다. 이를 통해 이익을 창출하고 손실 위험을 제거 할 수 있습니다. 위험을 관리하는 능력은 모든 거래자, 특히이 전략을 사용하는 모든 거래자에게 필수적인 기술입니다.
시장이 항상 수용할만한 것은 아니며 기본 지수 나 유가 증권의 가격이 변동될 수 있습니다. 이러한 상황이 발생하면 기본 자산 (이전 예에서 XYZ 또는 ABCD)의 가격이 크게 변경 될 수 있습니다. 귀하의 직책 (또는 수첩)에는 좋지 않으므로 이해해야하는 중요한 두 가지 정보가 있습니다.
얼마를 잃을 수 있습니까? 그리고 시장이 잘못되었을 때 당신이 할 수있는 일.
최대 손실 가능성.
10 포인트 스프레드를 판매 할 때 (XYZ와 마찬가지로) 최악의 시나리오는 만료 시점에 XYZ가 멀리 이동하여 두 통화 또는 풋이 돈에있는 경우 (XYZ가 120 이상이거나 85 미만인 경우) 발생합니다. 이 시나리오에서 스프레드는 최대 금액 또는 파업 가격의 100 배에 해당합니다. 이 예제에서는 100 x $ 10 = $ 1,000입니다.
10 개의 철 콘센트를 구입했기 때문에 최악의 상황은 포지션을 커버하기 위해 10,000 달러를 지불해야한다는 것입니다. 재고가 계속해서 더 이동하면 더 이상 영향을주지 않습니다. 120 통화 (또는 85 풋)를 소유한다는 사실은 파업의 차이보다 더 큰 가치가있을 수 없기 때문에 더 많은 손실로부터 당신을 보호합니다.
보험료 손실 버퍼.
더 좋은 소식이 있습니다. 포지션을 살 때 현금으로 보험료를 징수하고 손실을 감수하고 있음을 기억하십시오. 철 콘도르 당 250 달러를 징수한다고 가정합니다. 최대 $ 1,000에서 $ 250를 뺀 결과는 철 콘도 당 잃을 수있는 최대량을 나타냅니다. 이 예제에서는 750 달러입니다.
참고 : 옵션이 만료 될 때까지 계속해서 위치를 유지하면 통화 스프레드 또는 풋 스프레드 중 하나에서만 돈을 잃을 수 있습니다. 동시에 둘 다 돈 안에있을 수는 없습니다.
구매 및 판매하는 옵션 (및 기본 자산)에 따라 몇 가지 다른 상황이 발생할 수 있습니다.
잃을 확률은 줄어들지 만, 보상 가능성도 줄어 듭니다. 보상의 잠재력은 증가 될 수 있지만 보상을받을 확률은 줄어 듭니다 (비용이 많이 드는 옵션을 선택하십시오). 귀하의 안락 영역에 맞는 옵션을 찾는 데는 약간의 시행 착오가 필요할 수 있습니다. 인덱스 나 섹터를 잘 이해하십시오.
위험 관리 소개.
철 콘돔은 제한된 위험 전략 일 수 있지만, 아무런 조치도 취하지 않아도 상황이 진행되지 않을 때 돈이 사라지는 것을 지켜 볼 필요는 없습니다. 철 콘도를 거래 할 때 위험을 관리하는 방법을 이해하는 것이 장기적으로 중요하지만 위험 관리에 대한 철저한 논의는이 기사의 범위를 벗어납니다.
만기가되기 전에 거래가 수익성이있을 때 항상 최대 이익을 얻지는 않는 것처럼 포지션이 자신에 대해 움직일 때 최대 손실보다 적은 금액을 잃게됩니다. 이 문제가 발생할 수있는 몇 가지 이유가 있습니다.
더 큰 손실을 방지하기 위해 일찍 종결 할 수도 있습니다. XYZ는 방향을 바꿔 최대 이익을 얻을 수 있습니다. XYZ는 120까지 계속 이동하지 못할 수 있습니다. 만기시의 XYZ 가격 (결제 가격)이 112 일 경우 110 통화는 2 포인트 씩만 비용이 부과되고 200 달러에 불과합니다. 그 옵션을 다시 살 때 (다른 세 가지 옵션은 쓸데없이 만료됩니다.)이 시나리오에서는 50 달러의 작은 이익을 얻을 수 있습니다.
서류 트레이딩 계좌에서 트레이딩 연습.
이 전략이 매력적일 경우, 경험 많은 상인 일지라도 브로커와 종이 거래 계좌 개설을 고려하십시오. 아이디어는 위험에 처한 돈을 들이지 않고 경험을 쌓는 것입니다. 2 개 또는 3 개의 서로 다른 기본 자산을 선택하거나 다른 만료 월 및 파업 가격을 사용하여 단일 자산을 선택하십시오. 시간이지나면서 시장이 움직이면서 철 콘도르의 위치가 어떻게 다른지 확인할 수 있습니다.
서류상 무역의 중요한 목적은 철 콘돔이 당신 및 당신의 무역 작풍을 적응시키는는지 발견하기위한 것이다. 귀하의 안락 지대 내의 직책을 소유하는 것이 중요합니다. 위치의 위험과 보상으로 인해 걱정을하지 않아도되는 것이 이상적입니다. 귀하의 안락 지대가 위반되었을 때, 귀하의 포트폴리오를 수정하여 귀하를 우려하는 위치를 제거하십시오.
철 콘도르는 중립적 인 편견으로 주식 시장에 투자 할 수있게 해줍니다. 이 옵션 전략을 사용하면 위험이 제한되어 있고 성공 확률이 높은 위치를 소유 할 수도 있습니다.
철 콘도 옵션 전략.
변동성이 낮 으면이 고급 옵션 전략을 활용하는 것이 좋습니다.
활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.
활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.
활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.
활성 거래자 프로 중개 옵션 거래.
숙련 된 옵션 트레이더로서 낮은 변동성을 활용할 수있는 제한된 위험 전략을 찾고 있다면 철 콘도가 갈 길이 될 것입니다.
철 콘돔을 어떻게 만드나요?
철재 콘도르는 일반적으로 곰 통화 확산과 황소 퍼트 스프레드라는 두 개의 수직 스프레드의 조합으로 간주됩니다. 이 전략에는 네 가지 옵션 계약이 있으며, 각각 만기일이 동일하고 행사 가격이 다릅니다.
이익 / 손실 철 condor의 다이어그램입니다.
철 콘도르를 건설하기 위해서, 상인은 돈이 들지 않는 전화와 돈을 버는 것을 팔고 동시에 돈을 더 내야하는 전화를 사기도하고, 돈 넣어. 나비가 퍼지 듯이, 철 콘도르는 날개가있는 커다란 새와 비슷한 수익 / 손실 도표에서 그 이름을 얻습니다.
트레이더가 철 콘도르 전략을 다른 주요 변동성 옵션 전략과 비교할 때 고려해야 할 주된 이유는 일반적으로 트레이더가 동일한 위험에 대해 더 큰 순 크레딧을 생성 할 수있게한다는 것입니다. 그러나 여러 가지 구매 및 옵션 판매를 요구하는 옵션 전략과 관련된 추가 비용이 있음을 인식하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 철 콘도르의 경우와 마찬가지로 거래의 네 가지 "다리"가 있기 때문입니다.
철 콘도의 목적.
기본 보안의 가격이 만료에 의해 많이 움직이지 않을 것이며 자신의 위험을 제한하고자하는 거래자는 철 콘도를 건설하는 것을 고려할 수 있습니다. 앞서 언급 한 것처럼이 전략의 이점은 일반적으로 상장자가 잠재적 손실을 제한하면서 더 큰 프리미엄을 생성 할 수 있다는 것입니다. 또한 포지션을 지원하기위한 마진 요구 사항은 단 한 번의 스프레드로 제한되므로 투자 수익률을 높일 수 있습니다.
철 콘도는 전략이 공개되는 동안 기본 보안의 변동성이 적으므로 이익을 얻는 제한된 위험의 제한된 수익 전략입니다. 최대 잠재 수익은 포지션 구성 초기에받은 크레딧이며, 기본 자산이 많이 이동하지 않는 경우 (즉 만료시 두 가지 내부 판매 옵션 사이에 정착하는 경우) 획득됩니다. 1.
근본적인 안보 가격이 움직 였고 내부 파업 밖에서 폐쇄되면 철 콘도르의 손실이 실현 될 것입니다. 최대 잠재적 손실은 어느 스프레드의 파업 가격과 계약 규모의 곱으로 시작시받는 프리미엄보다 적은 금액으로 계산됩니다.
최대 잠재적 인 이익과 손실을 이해하는 것은 철 콘돔 거래에 매우 중요합니다. 이 전략은 작은 이익을 창출하도록 설계되었으며 잠재 손실이 이익 잠재력보다 크지 만 손실에는 제한이 있습니다. 또한, 철 콘도르가 어떻게 구성되어 있느냐에 따라 수익 잠재력을 희생 시키더라도 수익성있는 교역의 가능성을 높일 수 있습니다. 따라서 수익성 높은 무역의 가능성을 높이기 위해 잠재적 인 상승 잠재력을 상쇄 할 수 있습니다.
가설적인 철 콘도 거래.
12 월 1 일에 XYZ Company가 $ 50로 거래한다고 가정합니다. 철 콘도르를 건설하기 위해, 상인은 멀티 레그 옵션 전략을 시작할 것입니다. 이것은 1 월 40 일에 $ 0.50의 프리미엄을 50 달러 (한 계약에 의해 관리되는 100 주를 0.50 달러로 할증료)로 구입하고 1 월 60 일에는 $ 50의 비용으로 프리미엄을 $ 0.50 (0.50 프리미엄 회 100 하나의 계약에 의해 통제되는 주식). 동시에, 철 콘도르를 완성하기 위해 상인은 1 월 45 일에 1 달러의 프리미엄을 100 달러 (1 계약에 의해 통제되는 100 달러의 프리미엄 타임즈)와 1 달러의 1 달러의 콜을 1 달러에 $ 100의 신용 (프리미엄 1 회와 한 계약에 의해 통제되는 100 개의 주식).
무역 티켓은 다음과 같습니다.
이 시나리오에서 거래자는 거래 시작시 $ 100를 받게됩니다 (판매 된 45 put 및 55 call에서받은 $ 200, 구입 한 40 put 및 60 call에 대해 100 달러 감소). 이 100 달러 크레딧은 최대 이익 잠재력이기도합니다. 기본 주식이 만기시 두 내부 판매 옵션 (45 put 및 55 call) 사이의 어느 곳에 나 정착한다면 최대 이익 잠재력이 실현 될 것입니다. 이는 네 가지 옵션 모두 쓸데없이 만료되어 상인이 보험료를 처음부터 계속받을 수 있기 때문입니다.
XYZ 주식이 이익 범위 ($ 45- $ 55)를 벗어난 곳에서 폐쇄되면 손실이 발생할 것입니다. 예를 들어 만료시 $ 40로 이동하면 모든 옵션이 쓸모 없게 만료되기 때문에 손실이 발생할 수 있습니다. 단, 판매 된 45 put은 예외입니다. 이 옵션은 당신이 그것을 팔아 준 사람에게 $ 5 가치가 있습니다 (45에서 40, 계약에 의해 통제되는 100의 주식 시간). 따라서 $ 400의 최대 손실이 실현됩니다 (45 put에서 $ 500 손실, 개시시받은 $ 100 신용보다 적음). 마찬가지로 주식이 만료시 60 달러로 이동하면 55 옵션을 제외한 모든 옵션이 무용지물이됩니다. 다시 말하지만, 이로 인해 최대 잠재적 손실은 400 달러가됩니다. 기본 주식이 40 달러 아래로 떨어지거나 60 달러 이상 상승하더라도 철 콘도르가 어떻게 구성 되었는가에 따라 손실은 400 달러를 초과 할 수 없다는 점은 주목할 가치가있다.
적절한 파업 가격을 선택하는 것은 철 콘도와 함께 성공하는 데 중요합니다. 성공 확률과 최대 잠재 이익 사이의 절충을 이해하는 것이 중요합니다. 거래자들은 판매 된 파업 가격을 더 높은 순 차감을 생성 할 수있을만큼 충분히 근접하게 위치 시키려고하지만, 만기시에 두 자산 사이에 기초 자산이 정착 할 확률이 충분히 높습니다. 이 범위를 좁힘으로써 상인은 자신의 성공 확률을 낮추고 있습니다. 이러한 파업 가격이 더 높을수록 만료시 두 가지 가격 사이에 근본적인 증권이 정착 할 확률이 높아집니다.
이 확률을 예측하는 한 가지 방법은 델타를 사용하는 것입니다. 예를 들어 0.05의 델타를 가진 짧은 계약은 계약의 만기일이 95 % 확률 인 2 표준 편차가됩니다. 이 매우 높은 성공 확률에 대한 절충은 매우 작은 크레딧을받을 가능성이 높습니다. 앞서 언급했듯이 수익성이 높은 거래를 늘리거나 줄이기 위해 원하는 이익을 조정할 수도 있습니다.
가장 중요한 요소는 변동성 기대치입니다. 낮은 휘발성 환경이 지속된다고 생각한다면 철 콘센트는 강력하고 제한적인 위험을 초래하는 도구가 될 수 있습니다.
자세히 알아보기.
거래 옵션에 대해 자세히 알아보십시오. 옵션 계약을 찾으십시오. 전략 평가기를 사용하여 단일 및 다중 레그 옵션 전략을 테스트하십시오 (로그인 필요).
관련 기사.
다음은 시장 거래에 도움이되는 5 가지 촛대 패턴입니다.
짧은 관심은 주식 감정을 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다. 옵션의 변동성 인 미결제.
RSI를 사용하여 주식 또는 지수가 초과 또는 저평가되었는지 평가할 수 있습니다.
다우 이론 (Dow Theory)은 시장의 움직임이 지속될 수있는시기를 결정하는 데 도움을 줄 수 있습니다.
Fidelity 모바일 앱.
최신 Viewpoints 기사를 받고, 포트폴리오를 관리하고, 수표를 입금하십시오.
철제 콘도르.
철 콘도는 제한적인 위험이며, 기본 보안이 변동성이 낮다고 인식 될 때 작은 제한된 수익을 얻을 확률이 높도록 고안된 무 지향성 옵션 거래 전략입니다. 철분 콘도르 전략은 황소 퍼트 스프레드와 곰 콜 스프레드의 조합으로도 시각화 할 수 있습니다.
OTM Put 1 개 구입 (낮은 스트라이크)
1 OTM 통화 판매.
1 OTM 통화 구매 (고등 타격)
동일한 만기일에 만료되는 옵션을 사용하는 옵션 트레이더는 낮은 스트라이크의 아웃 오브 더 - 돈 풋을 팔고, 더 낮은 스트라이크의 아웃 오브 더 - 돈 풋을 구입하고, 더 높은 스트라이크 아웃을 팔아, of-the-money 통화를하고 더 높은 타격 콜을 지불합니다. 이로 인해 거래 대금이 순액으로 늘어납니다.
제한된 이익.
철 콘도 전략의 최대 이득은 거래를 시작할 때받은 순 크레딧과 같습니다. 만기 시점의 기본 주가가 콜의 파업과 매각 될 때 최대 이익이 달성됩니다. 이 가격에서는 모든 옵션이 쓸모 없게 만료됩니다.
최대 이익 계산 공식은 다음과 같습니다.
최대 이익 = 순 프리미엄 수령 - 기본 지불 가격이 숏풋과 쇼트 콜의 스트라이크 가격 사이에있는 경우 지불 된 최대 이윤 지급.
제한된 위험.
철 콘돔 스프레드에 대한 최대 손실도 제한되지만 최대 이익보다 훨씬 높습니다. 주식 가격이 매수 물의 하단 스트라이크 이하로 떨어지거나 매수 호의 상위 스트라이크와 같거나 높아질 때 발생합니다. 두 경우 모두 최대 손실은 통화 (또는 풋) 사이의 파업과 거래를 시작할 때받은 순 차입을 뺀 값과 같습니다.
최대 손실 계산 공식은 다음과 같습니다.
최대 손실 = 긴 통화의 파업 가격 - 짧은 통화의 파업 가격 - 순 프리미엄은 파생 상품의 가격이> = = 긴 통화의 파업 가격 또는 옵션 가이드의 기본 가격 인 경우 유료 최대 손실이 발생합니다.
중립 전략.
옵션 전략.
옵션 전략 파인더.
위험 경고 :이 웹 사이트에서 논의 된 주식, 선물 및 바이너리 옵션 거래는 위험도가 높은 거래 운영으로 간주 될 수 있으며 위험 부담이 높으며 계정에 대한 모든 손실이 발생할 수도 있습니다. 당신은 잃을 수있는 것 이상의 위험을 감수해야합니다. 거래를 결정하기 전에 투자 목표 및 경험 수준을 고려하여 위험을 이해했는지 확인해야합니다. 이 웹 사이트의 정보는 정보와 교육 목적으로 만 제공되며 거래 추천 서비스는 아닙니다. TheOptionsGuide는 콘텐츠의 오류, 누락 또는 지연 또는 이에 의존하여 취한 조치에 대해 책임을지지 않습니다.
회사에서 제공하는 금융 상품은 높은 수준의 위험 부담을 지니고 모든 자금이 손실 될 수 있습니다. 당신은 잃을 여유가없는 돈을 결코 투자해서는 안됩니다.
Comments
Post a Comment