마진 요구 사항 옵션 거래

증거금 거래 요건 충족

거래 마진.

거래 마진.

증거금 거래에는 추가적인 위험이 따르므로 거래를하기 전에 증거금 차용을 규제하는 요구 사항과 업계 규정을 이해해야합니다.

첫째, 증거금은 권리가 아니라 특권임을 이해하는 것이 중요합니다. 증거금 계좌는 기본적으로 중개 회사가 계좌 소유자에게내는 대출입니다. 그러므로 모기지 신청 방법과 비슷합니다. 먼저 여백 신청서를 작성하고 승인을 받아야합니다. 브로커는 연 수익, 순자산 액, 예상 순 액 및 신용 기록을 검토하여 여백 계정을 관리 할 재정 자원이 있는지 여부를 결정합니다.

귀하의 계좌가 증거금 승인을 받으면 연방 준비 은행 (Federal Reserve Board), 금융 산업 규제 당국 (Financial Industrial Regulatory Authority, FINRA) 및 증권 거래소 (New York Stock Exchange)와 같은 증권 거래소 규칙 및 귀하의 중개 회사의 마진 정책의 적용을받습니다. 많은 경우 중개 회사의 마진 정책은 규제 당국의 마진 정책보다 엄격 할 수 있습니다.

증거금을 구입하여 증거금 계좌에 보관하려면 다음 증거금 요구 사항을 충족해야합니다.

초기 증거금 요구 사항.

신규 구매의 경우 초기 Reg T 마진 요구 사항은 총 구매 금액의 50 %입니다. 따라서 ABC 주식 1 만 달러를 마진으로 구매하려면 먼저 5,000 달러를 입금하거나 귀하의 계좌에 5 천 달러를 지분으로 보유해야합니다. 마진 계좌는 장기 주식 포지션을 설정하기 위해 최소 2,000 달러의 순 가치가 필요합니다.

주택 마진 요건.

FINRA Rule 4210은 항상 귀하의 마진 계좌에 최소 25 %의 지분을 유지하도록 요구합니다. 대부분의 중개 회사는 규제 기관이 제시 한 증거금을 충족 시키거나 많은 경우이를 초과하는 증거금 요건을 유지합니다. 그들은 시장 위험으로부터 자신을 보호하고 특정 고객이 갚을 수없는 마진 채무를 부담 할 위험을 감수하기 위해이 작업을 수행합니다.

기업은 일반적으로 보안 수준이나 계정 수준에서 위험을 평가하여 증거금 요구 사항을 결정합니다. 보안 수준에서 요구 사항을 계산할 때 보안의 가격, 변동성 및 많은 다른 요인과 함께 발행 주식수가 고려됩니다. 이 정보는 회사 전체에 단일 여백 요구 사항을 만드는 데 사용됩니다. 이 방법의 주요 이점은이 정보를 고객에게 유지하고 전달하는 단순성입니다.

계정 수준에서 증거금 요구 사항을 계산하면 위험을보다 정확하고 정확하게 나타낼 수 있습니다. 이 방법은 개별 보안 수준 특성을 뛰어 넘고 각 고객의 전반적인 계정 구조를 기반으로 위험 및 해당 마진 요구 사항을 분석합니다. 이 위험을 평가하는 데 사용 된 기준은 중개인마다 다를 수 있지만 일반적으로 회사는 계정 집중, 보안 유동성, 소유권 집중, 업계 집중 및 보안의 변동성과 같은 요소를 사용합니다. 레버리지 ETF 나 부실 섹터 및 발행사와 같은 특정 증권 관련 추가 요인은 이러한 유가 증권의 주택 수요를 증가시킬 수 있습니다. 이러한 요구 사항은 언제든지 변경 될 수 있으므로 마진 거래를 시작하기 전에 회사의 고유 마진 정책을 이해해야합니다.

실제 마진 요구 사항.

증거금 계좌를 유지하는 잠재적 이익, 위험 및 요구 사항을 이해하는 것은 마진을 시작하기위한 첫 걸음에 불과합니다. 계속하기 전에 마진 포지션에 대해 시장이 움직일 때 발생할 수있는 일을 알아야합니다. 이 항목에 대한 자세한 내용은 여백 호출 방지 및 관리를 참조하십시오.

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증거금 청구, 의무 및 피해를 피하기 위해 할 수있는 일에 대해 알아보십시오.

마진 거래의 이점과 위험에 대한 이해를 얻으십시오.

Fidelity에서 거래.

저비용, 강력한 도구, 편리 성 및 상환 유연성 - 마진을 위해 피델리티를 선택하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 거래 수수료 FAQ에서 커미션 및 마진율을 확인하고 자세한 정보를 얻을 수 있습니다.

업계에서 가장 저렴한 비용으로 피델리티로 온라인 거래한다는 것은 돈을 더 많이 사용할 수 있다는 것을 의미합니다.

마진 거래는 손실의 위험과 증거금 빚의 발생을 포함하여 더 큰 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 마진 거래 전에 재무 상황과 위험 허용 범위를 평가하십시오. 귀하의 마진 계정에있는 증권의 시장 가치가 하락하면 신용 한도를 유지하기 위해 더 많은 돈이나 증권을 예치해야 할 수도 있습니다. 그렇게 할 수없는 경우, Fidelity는 귀하의 약속 자산의 전부 또는 일부를 매각해야 할 수 있습니다. 마진 신용은 National Financial Services, NYSE, SIPC 회원에 의해 연장됩니다.

Fidelity에서 공매도를하기 위해서는 증거금 계좌가 있어야합니다. 단 매매 및 증거금 거래는 무제한의 위험 및 증거금 빚의 발생을 포함하여 더 큰 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 짧은 매도 또는 마진 거래 전에 재무 상황 및 위험 허용 수준을 평가하십시오. 마진 거래는 National Financial Services, 뉴욕 증권 거래소, SIPC, Fidelity Investments 회사에 의해 연장됩니다.

옵션 여백.

'옵션 여백'이란 무엇입니까?

옵션 마진은 투자자가 옵션을 작성하기 전에 담보로 계좌에 입금해야하는 현금 또는 유가 증권입니다. 증거금 요구 사항은 옵션 유형에 따라 다릅니다. 증거금 요구 사항은 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve Board)의 규정 T에서 정한다. 개별 브로커는 추가 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 중개인은 옵션이 행사되는 경우 기본 주식을 매매하는 것이 필요할 수 있으므로 투자자에게 증거금을 예치해야합니다. 그들은 또한 포지션을 줄이기 위해 필요할 수 있습니다.

'옵션 여백'을 깨고

옵션 거래의 마진 요구 사항은 거래 주식 또는 선물의 마진 요구 사항과 다릅니다. 또한 일부 옵션 거래 전략에는 마진 요구 사항이 없습니다. 이는 기본 주식을 담보로 사용할 수 있기 때문입니다. 예를 들어, 커버 된 통화 나 커버 된 풋의 마진 요구 사항이 없습니다.

거래 관련 FAQ : 증거금.

귀하의 계좌 배치.

여백은 어떻게 작동합니다.

차입금 담보로 사용 가능한 유가 증권은 다음과 같습니다.

주식 3 달러 이상으로 거래되는 주식 및 ETF (특정 증권 및 계좌에 대해서는 특별한 요구 사항이 있음) 최소 30 일간 보유한 대부분의 뮤추얼 펀드 재무부, 기업, 지방 정부 및 정부 기관 채권.

다음은 차입 차용 대상이 아닙니다 :

CD, 머니 마켓 펀드, 연금, 옵션, 귀금속 및 해외 뮤추얼 펀드 UGMA / UTMA 또는 은퇴 계좌.

마진 차입을 통해 이미 보유한 유가 증권을 활용하여 추가 증권을 구매할 수 있습니다. 자산을 활용함으로써 잠재적으로 더 큰 투자 수익을 실현할 수 있습니다.

예 : $ 5,000을 현금으로 사용하고 여백에 $ 5,000를 빌려 총 $ 10,000을 주식으로 구입한다고 가정 해보십시오. 주가가 11,000 달러까지 상승하고 그것을 팔면, 마진에 빌린 5,000 달러를 갚고 1,000 달러의 이익을 실현하게됩니다. 그것은 $ 5,000 투자 수익의 20 %입니다. 증거금 대출을 이용하지 않았다면, 주식을 현금으로 10,000 달러를 지불했을 것입니다. 추가 $ 5,000을 묶을뿐만 아니라 투자 수익률이 10 %에 불과합니다. 수익의 10 % 차이는 자산을 활용 한 결과입니다. 1.

레버리지가 수익을 향상시킬 수있는 방법의 예.

마진 투자는 더 큰 위험을 초래하며 모든 투자자에게 적절하지 않을 수 있습니다. 증거금을 사용하기 전에 투자 목적, 재정 자원 및 위험 허용 성을 신중하게 검토하여 증거금 차용이 귀하에게 적합한 지 여부를 결정하십시오.

주식 가격이 상승 할 때 주가가 떨어지면 레버리지는 극적으로 작동합니다. 예를 들어 현금으로 5,000 달러를 사용하고 합계 10,000 달러를 구매하기 위해 여백에 5,000 달러를 빌린다고 가정 해 봅시다. 구입 한 주식의 시장 가치가 $ 10,000에 $ 9,000까지 하락했다고 가정합니다. 귀하의 주식은 4,000 달러로 하락할 것입니다. 이는 시장 가치에서 대출 잔액을 뺀 5,000 달러입니다. 이 경우 시장 가치가 10 % 감소하여 20 %의 손실을 입을 수 있습니다. 1 유지 보수 콜 위험.

귀하가 보유한 증권이 최소 유지 보수 요구 사항을 충족시키지 못하면 귀하의 계정에 마진 전화가 걸릴 수 있습니다. 마진 콜은 즉시 지불해야합니다. 마진 전화가 발생할 가능성을 줄이려면 계정에 현금 쿠션을 두는 것이 현명한 방법입니다. 때로는 보유하고있는 유가 증권이 집중 위험과 같은 추가 위험을 부담 할 때 유지 보수 비용을 최소화 할 수 있습니다.

계좌의 증거금이 차용 한 금액을 기준으로 특정 금액보다 낮 으면 계정에 마진 콜이 발행됩니다.

계좌가 언제 통화되는지 이해하고 만기일과 금액을 확인하는 데 도움이되는 여백 정보가 제공됩니다. 마진 통화를받는 방법과 시간은 통화 유형에 따라 다릅니다.

계좌에 보유되어있는 마진이 적합한 유가 증권을 매도하거나 현금 또는 마진이있는 유가 증권을 예치하십시오.

허용 시간 : 영업일 기준 4 일.

Fidelity는 사전 통보없이 언제든지 귀하의 계정에서 증거금을 만날 권리가 있습니다. 2.

계좌에 보유되어있는 마진이 적합한 유가 증권을 매도하거나 현금 또는 마진이있는 유가 증권을 예치하십시오.

허용 시간 : 영업일 기준 2 일.

Fidelity는 사전 통보없이 언제든지 귀하의 계정에서 증거금을 만날 권리가 있습니다. 2.

계좌에 보유되어있는 마진이 적합한 유가 증권을 매도하거나 현금 또는 마진이있는 유가 증권을 예치하십시오.

참고 : 교환 요구 사항 이하로 연방 통화를 처리하기 위해 증권을 반복적으로 청산하면 계정의 증거금 거래가 제한 될 수 있습니다.

허용 시간 : 영업일 기준 4 일.

Fidelity는 사전 통보없이 언제든지 귀하의 계정에서 증거금을 만날 권리가 있습니다. 2.

현금 또는 증거금 만있는 증권의 예금. 기존 직위의 매각은 하루 무역 거래를 충족시킬 수 있지만 하루 무역 청산으로 간주됩니다. 12 개월 내에 3 일 무역 청산으로 인해 계좌가 제한 될 수 있습니다.

참고 : 1 일 무역 거래를 위해 기탁 된 기금에는 2 일간의 보유 기간이 있습니다.

허용 시간 : 영업일 기준 5 일.

Fidelity는 사전 통보없이 언제든지 귀하의 계정에서 증거금을 만날 권리가 있습니다. 2.

현금 또는 증거금이있는 증권의 예금.

참고 : 하루 거래 최저 자본금을 충족시키기 위해 입금 된 자금에는 2 일간 보유 기간이 있습니다.

허용 시간 : 영업일 기준 5 일.

Fidelity는 사전 통보없이 언제든지 귀하의 계정에서 증거금을 만날 권리가 있습니다. 2.

증거금 요구 사항.

증거금 요건은 고객이 자신의 계정에서 일정 수준의 자기 자본을 충족 시키거나 유지하도록 요구함으로써 투자를 활용하는 것과 관련된 일부 위험으로부터 증권 회사 및 고객을 보호하는 것을 돕기위한 것입니다.

증거금 요구에는 두 가지 기본 유형 인 초기 및 유지 관리가 있습니다.

Initial / Reg T 요구 사항 초기 마진 요구 사항은 마진 계좌의 보안 구매 또는 단기 매각을 충족시키는 데 필요한 자금 금액입니다. 초기 마진 요건은 현재 대부분의 유가 증권의 구매 가격의 50 %이며 연방 준비 은행이 정한 Reg T 또는 Fed 요구 사항으로 알려져 있습니다. 또한 Fidelity는 고객이 마진을 주문할 때 최소 2,000,000 달러의 계정을 보유 할 것을 요구합니다. 유지 보수 요구 사항 구매가 완료된 후 계속되는 마진 요구 사항을 유지 관리 요구 사항이라고하며이를 위해 마진 계좌에 일정 수준의 형평성을 유지해야합니다. 유지 보수 요구 사항은 NYSE, FINRA 및 / 또는 중개 회사에서 설정합니다. Fidelity에서는 주택 구성 요구 사항이 계정 구성에 따라 체계적으로 적용됩니다. 이를 규칙 기반 요구 사항 (RBR)이라고합니다. RBR은 매일 계정에서 보유하고있는 직책의 변화를 기반으로 요구 사항을 변경합니다. 이러한 방식으로, 총 요구 사항은 포트폴리오의 현재 구조를 기반으로하는 계정의 리스크를 진정으로 반영합니다. Fidelity는 다른 증권 판매 업체뿐만 아니라 특정 증권 및 개별 고객 계정에 대한 유지 보수 요구 사항을 수정할 권리가 있습니다. RBR은 마진이나 짧은 계좌에있는 직위의 계좌에 적용됩니다. RBR은 주식, 회사채, 지방 채권, 국채, 옵션 및 우선주에 적용됩니다. RBR은 개별 계정을 검사하고 기존 기본 요구 사항에 추가되는 포트폴리오 속성 (추가 비율)에 따라 요구 사항을 계산합니다. RBR 요구 사항은 부가 적입니다. 즉, 하나의 보안이 최대 긴 측면 요구 사항이 100 % 인 추가 기능 유형 중 하나 이상에 적합 할 수 있습니다. 짧은면 요구 사항은 100 %를 초과 할 수 있습니다. 계정 수준 추가 기능은 다음과 같습니다. 발행자 (직위) 집중도 : 보유한 포지션의 집중력 대 계정의 총 시장 가치. 유동성 : 증권 거래량에 기초. 소유권 집중 : 공통 발행자가 보유한 모든 유가 증권에 근거합니다. 산업 집중 : 소유 지분은 발행자의 총 발행 주식수와 비교됩니다.

Fidelity는 귀하의 계좌에 보유 된 모든 유가 증권에 대한 마진 유지 요건을 제공합니다. 또한 Fidelity는 귀하의 계정에 보유되지 않은 유가 증권에 대한 유지 보수 요구 사항을 검색 할 수있는 기호를 입력 할 수있는 기능을 제공하며 마진 계산기를 사용하여 계정 잔고에 가설 거래의 영향을 평가합니다.

참고 : "여백 요구 사항"도구를 사용하여 표시되는 모든 여백 유지 관리 요구 사항은 해당 도구에 액세스하는 여백 계정에만 적용됩니다. 유지 관리 요구 사항은 계정에 따라 다를 수 있으며 기본 요구 사항 외에도 RBR 추가 기능 요구 사항의 적용을받을 수 있습니다. Fidelity는 고객이 마진에 주문할 때 최소 2,000,000 달러의 계정 자본을 보유 할 것을 요구합니다.

특정 유가 증권에 대한 유지 보수 요건과 관련하여 피델리티는 주식의 거래 변동성 및 유동성, 회사 수익 및 시가 총액뿐만 아니라 해당 계정이 집중적 인 지위에 있는지 여부 등 여러 요소를 고려합니다.

예 : 주택 마진이 30 % 인 2 만 달러의 마진율이 높은 주식을 구매할 경우 50 % Fed 요구 사항 인 초기 10,000 달러를 입금해야합니다. 하우스 유지 보수 요구 사항이 50 % Fed 요구 사항보다 낮기 때문에 $ 10,000 이상으로 추가 금액을 입금 할 필요가 없습니다.

그러나 지금 구입 한 보안이 포트폴리오의 총 시장 가치의 80 %를 차지한다고 가정 해 봅시다. 이 보안은 30 %의 RBR 추가 기능이 적용되어 집 요구량이 60 %가됩니다. 계정에 Fed 요구 사항보다 높은 유지 보수 요구 사항이 있으므로 30 %가 아닌 더 높은 요구 사항을 충족하기 위해 자금을 예치해야합니다. 이 예에서 구입 한 보안은 주택 유지 보수 요구 사항을 60 %로 증가 시켰으며 보증금은 $ 12,000입니다. 이 금액은 구매 가격의 60 %와 같습니다.

참고 : 피델리티는 Fed 요구 사항 (또는 Reg T)보다 높은 하우스 유지 보수 요구 사항을 부과 할 수 있습니다. 유지 보수 요구 사항이 둘 중 큰 것 인 경우, 더 높은 요구 사항 이상으로 형평 레벨을 유지해야합니다.

저가 논리는 주식 또는 뮤추얼 펀드가있는 모든 계좌를 관리합니다. $ 3 ~ $ 10 사이의 주식이나 뮤추얼 펀드는 주당 3 달러 또는 일반 RBR 요구 사항보다 높습니다. 주당 3 달러 미만의 주식 또는 뮤추얼 펀드는 100 % 마진 요건을 갖습니다. 부가 기능은 상호 배타적이지 않으며 한 위치에 여러 개의 추가 기능이있을 수 있습니다.

유지 관리 요구 사항은 RBR 추가 기능이 기본 요구 사항에 추가되는 규칙 기반 요구 사항을 사용하여 계산됩니다. 대다수 증권은 다음과 같은 기본 요구 사항을 가지고 있습니다.

유가 증권의 기본 요구 사항이 높은 경우가있을 수 있습니다. 일부 사례는 고민 된 부문, 고발 된 발행자 및 우세한 ETF입니다.

3 달러 이상 10 달러 미만 : 정규 RBR 계산 또는 주당 3 달러 이상.

$ 10 이상 : 아래의 RBR 계산을 참조하십시오.

발행자 (직위) 집중.

계정의 총 시장 가치 (직위 시장 가치 / 포트폴리오 총 시장 가치)의 백분율로 표시된 직위의 시장 가치

긴 위치.

짧은 포지션.

보안의 20 일 중기 거래 볼륨 (위치 수량 / 보안 20 일 중간 볼륨)의 백분율로 표시되는 위치의 양은

짧은면.

미결제 주식 수 (포지션 수량 / 발행 주식수) 대비 포지션 수량

계정의 총 시장 가치 (각 GICS 하위 부문의 순 시장 가치 / 총 시장 가치)의 백분율로서 세계 산업 분류 표준 (GICS)의 직위의 순 시장 가격

참고 : 업계 추가 기능은 총 시장 가치의 40 %를 초과하는 순위가없는 계정에 대해서만 트리거해야합니다.

변동성이 큰 지분 및 옵션 포지션과 시가 총액이 낮은 주식은 30 % 이상의 농산물 추가가있을 수 있습니다.

3 달러 이상, 10 달러 미만 : 주당 3 달러

$ 10 이상 : 시장 가치의 30 %

예외 : 머니 마켓을 선택하고 스파르탄 머니 마켓은 30 %입니다.

회사 채권.

산업 농도 부가 기능.

계정의 총 시장 가치 (합계 업계 순 시장 가치 / 총 시장 가치)의 백분율로서의 포지션 (들)의 총 산업 순 시장 가격

계정의 총 시장 가치 (총 발행자 순 시장 가치 / 총 시장 가치)의 백분율로 나타낸 총 발행자 순 시장 가치

참고 : 집중 부가 기능은 발행자 수준에서 적용됩니다.

발행 주식수의 백분율 (포지션 수량 / 발행 주식 발행)에 대한 포지션의 수량

참고 : 소유권 추가 기능은 발급자 수준에서 적용됩니다.

재무부.

우선주.

계정의 총 시장 가치 (총 발행자 순 시장 가치 / 총 시장 가치)의 백분율로 나타낸 총 발행자 순 시장 가치

해당 옵션 여백 요구 사항.

Fidelity는 옵션 거래의 위험에 대한 견해를보다 잘 반영하기 위해 자체 마진 지침을 설정합니다.

구매는 열어 둡니다.

구매가 마감됩니다.

참고 : 짧은 옵션 포지션을 마감하면 구매 요구 사항에 적용될 수있는 추가 금액이 릴리스 될 수 있습니다.

색인 : 수준 5.

대상 : 레벨 1.

적용 대상 : 증거금 요구 없음. 기본 재고는 계정에서 길어야합니다.

색인 : 수준 5.

현금 포함 : 레벨 2.

커버 된 주식 : 짧은 주식을 제외하고 증거금 요구 없음. 기본 재고는 계정에서 부족해야합니다. 삼.

팔다.

커버리지 옵션 마진 요구 사항.

적발 된 옵션 거래를 찾고 싶습니까? 그런 다음 마진이 있어야하며 적절한 옵션 수준에 대해 승인을 받아야합니다.

벌거 벗은 옵션을 줄이려면 주식 옵션의 경우 최소 2 만 달러의 자본 균형을 유지해야하며 계정의 인덱스 옵션의 경우 5 만 달러를 유지해야합니다.

형평성 콜 : 다음 요구 사항 중 더 높은 것 :

기본 주식 가치의 25 %에서 기본 금액의 15 %에 프리미엄을 더한 금액을 뺀 금액입니다.

지분 : 다음 요구 사항 중 더 높은 것 :

기본 주식 가치의 25 %에서 아웃 액 화 금액을 뺀 다음, 행사 가격의 프리미엄 15 %에 프리미엄을 더한 금액.

색인 호출 : 다음 요구 사항 중 더 높은 것 :

기본 가치의 20 %에서 기본 금액의 15 % 프리미엄에 프리미엄을 더한 금액을 뺀

기본 가치의 25 %에서 금액 밖의 금액에 파업 가격의 프리미엄 15 %와 프리미엄을 더한 금액.

옵션 확산 요구 사항.

비은출 계정의 경우 스프레드를 적용하기 전에 다음 계정 계약 및 형평 요건이 필요합니다.

파일에 대한 증거금 합의 3 단계 옵션 주식 및 지수 스프레드에 대한 합의 지분 및 지수 스프레드에 대한 최소 주식 잔금 $ 10,000.

무보수 계좌의 차변 스프레드에 대한 증거금 요건은 거래를 수행하기 위해 지급되는 최초 차변입니다. 비회원 계정의 신용 스프레드에 대한 증거금 요구는 파업 가격의 차이 또는 폭로 된 직위로서의 짧은 옵션의 요건 중 더 낮은 금액입니다.

은퇴 계좌는 스프레드를 배치하기 전에 다음 계정 계 약 및 형평 요건을 요구합니다.

레벨 2 옵션 계약 은퇴 계좌의 옵션 스프레드 파일에 대한 합의 확산 순위를 유지하면서 최소 10,000 달러의 주식 잔액.

은퇴 계좌의 차변 스프레드에 대한 마진 요건은 거래를 수행하기 위해 지불 한 초기 차변과 현금 스프레드 $ 2,000를 요구합니다. 은퇴 계좌의 신용 스프레드에 대한 마진 요건은 파업 가격과 2,000 달러의 현금 보전 준비금의 차이 중 큰 금액입니다.

참고 : $ 2,000의 현금 스프레드는 신용 스프레드 요구 사항에 반영되며 계정에서 유지 관리되는 후속 스프레드에 대해서는 필요하지 않습니다.

RBR 농도 첨가제는 누출 된 옵션에 적용될 수 있습니다.

변동성이 큰 지분 및 옵션 포지션과 시가 총액이 낮은 주식은 30 % 이상의 농산물 추가가있을 수 있습니다.

포트폴리오 마진.

포트폴리오 마진은 마진 요구 사항을 계산하는 또 다른 방법입니다. 기존의 초기 / 규제 T (Reg T) 마진 계산 방법과 달리 포트폴리오 마진은 전체 포트폴리오의 위험을 측정하고이를 사용하여 마진 요구 사항을 결정합니다. 이러한 계산의 결과로, 시장 노출이 길고 짧은 다양한 계정에 대해 마진 요구 사항이 15 %까지 낮을 수 있습니다. 포트폴리오 마진은 전반적인 포트폴리오 리스크를 측정하므로 잘 다각화 된 포트폴리오에 가장 적합합니다. 포트폴리오가 개별 주식 또는 섹터에 많이 투자되는 경우 문제의 계정에 더 높은 증거금 요구 사항이 적용될 수 있습니다. 포트폴리오 마진을 사용하는 계정에는 Initial / Reg T 마진 요구 사항이 적용되지 않습니다.

모든 유가 증권이 증거금이 될 수있는 것은 아닙니다. 그러나 포트폴리오 여백에 이러한 한계가없는 유가 증권을 보유 할 수는 있지만 전체 비용을 지불해야합니다.

포트폴리오 마진 계정에 대한 구매력은 교환 또는 주택 과잉 (둘 중 낮은 금액), 순 현금 위치 (핵심 계정의 현금과 현금 신용 또는 차변 잔액 및 비 핵심 자금 시장 자금 제외)을 합산하여 계산됩니다 합계에 4를 곱합니다. 예를 들어, 교환 잉여금은 12,000 달러, 주택 잉여금은 10,000 달러, 순 현금은 5,000 달러입니다. 귀하의 마진을 계산할 때, 우리는 $ 10,000의 주택 과잉을 취하고, $ 5,000의 순 현금을 더하고, 4를 곱합니다. 이 예제의 구매력은 $ 60,000이 될 것입니다. 완전히 marginable 보안. 그러나 기존 포지션에 따라 $ 60,000를 단일 위치에 투자하면 집중 포지션이 생기므로 추가적인 마진 요구 사항이 적용될 수 있습니다.

포트폴리오 마진 승인을 받으려면 계정의 총 계정 금액이 최소 $ 150,000 이상이어야합니다. 이는 지속적으로 요구되는 최소 자본 수지입니다.

또한 귀하의 계정은 상당히 다양해야합니다. 귀하의 계좌가 소수의 증권 또는 부문에 집중적으로 투자 될 경우 포트폴리오 마진을받을 수 없습니다.

추가 적용 기준이 있음에 유의하십시오. 예를 들어, 일일 거래가 포트폴리오 마진 계좌에서 금지되는 것은 아니지만 주요 투자 전략이 될 수는 없습니다. 또한 전체 계정 금액 대비 빈 출금 또는 대규모 출금을하는 계정은 포트폴리오 마진을받을 수 없습니다. 이러한 인출에는 다른 계좌로의 이체, 수표 수표 및 기타 현금 관리 활동이 포함됩니다.

포트폴리오 마진을 신청하려면 800-544-6666 번으로 전화하십시오. 저희 담당자는 인터뷰 질문지 작성을 포함한 신청 절차를 안내합니다. 또한 포트폴리오 마진 보충 계정 계약에 서명하고 반환해야합니다.

우리의 신청 검토 과정에는 신청서 검토, 재정 적합성 및 위험 관리 신용위원회의 신용 조사가 포함됩니다. 일반적으로 프로세스는 영업일 기준 5-7 일이 소요됩니다.

신청서가 검토되면 Fidelity 대리인이 귀하에게 그 상태를 통보합니다.

예, 포트폴리오 증거금 계정은 증거금 유지, 최소 형평 및 패턴 데이 거래 요청을받습니다.

마진 유지 보수 요청은 계정 소유자가 집이나 교환 잉여를 초과하는 위치에 계정이있을 때 발생합니다. 유지 보수 전화가 발급되면 일반적으로 계정 소유자는 통화를받는 데 업무 일 기준 1 일이 소요됩니다. 그렇지 않으면 계정이 청산 될 수 있습니다. 큰 마진 콜이 발행되거나 마진 요건에 비해 자본 비율이 낮은 계정의 경우 계정이 영업일 기준 1 일 이내에 청산 될 수 있습니다.

포트폴리오 마진 계정의 가치가 150,000 달러의 최소 계정 자본 요건을 밑돌면 최소한의 주식 콜이 발행됩니다. 이 경우 계정 소유자는 영업일 기준 3 일 이내에 계정을 다시 준수해야합니다. 그렇지 않은 경우 계정 소유자는 새 직위를 열거 나 해당 계정의 현재 직위에 추가 할 수 없습니다. 최소한의 주식 호 발행일로부터 30 일 후에 계좌의 가치가 $ 150,000보다 낮 으면 포트폴리오 여백 기능이 계좌에서 제거되고 계좌는 Reg T 마진 요건의 적용을받습니다. 계정에서 포트폴리오 마진 승인을 제거하면 마진 콜이 발행 될 수 있습니다.

포트폴리오 마진 계정은 패턴 데이 트레이드 규칙의 적용을받습니다. 계좌 보유자의 날이 시작일의 교환 잉여금의 4 배 이상과 하루 중 특정 시점의 시작 당일 순 현금의 4 배를 더한 경우 거래 통화가 발급됩니다. 이 금액은 증거금이없는 증권 및 교환 요구 사항이 증가한 증권의 경우보다 적습니다. 포트폴리오 여백 계정은 하루 무역 거래를 만날 때까지 3 일 (영업일 기준)가 소요됩니다.

IRA에 대한 한계.

제한된 마진을 사용하면 IRA에서 성실한 위반과 같은 거래 제한을 유발하지 않고도 불안정한 자금과 거래를 할 수 있습니다. 제한된 증거금은 기존 보유 자산에 대한 차용, 계좌 레버리지, 현금 또는 마진 차변 발행, 증권의 단기 매도, 또는 처분 된 옵션 매각을 허용하지 않습니다. IRA에서 주식 및 옵션 거래 (옵션 계약이 필요함)가 가능합니다.

다음 IRA 등록 만 제한적 마진을받을 수 있습니다 :

제한된 마진을 온라인으로 등록해야합니다. $ 25,000 이상의 총 계정 값이 필요합니다. FDIC 코어가있는 IRA는 부적격입니다. 핵심 계정을 변경하는 방법은 담당자에게 문의하십시오. 하루 거래 제한이있는 IRA는 부적격입니다. 자세한 내용은 거래 제한을 참조하십시오. 귀하의 IRA 투자 목표는 가장 공격적이어야합니다. 재무 프로필에서 투자 목표를 업데이트 할 수 있습니다.

온라인 등록 프로세스를 완료하면 2 만 5 천 달러가 넘는 핵심 계정에 대해서는 귀하의 계정에서 즉시 사용할 수 있습니다. 그러나 코어가 $ 25,000 미만인 경우, Intraday Buying Power의 균형은 0이되어 하루 거래를 방해 할 수 있습니다. Fidelity 담당자에게 연락하여 직위를 Margin으로 옮길 수 있습니다. 그렇지 않으면 다음 영업일에 자동으로 처리됩니다.

Fidelity의 무역 티켓 (예 : 무역 주식 / ETF, 무역 옵션 및 거래 조건부)을 계속 사용하여 주문할 수 있습니다. 그러나 새로운 Margin Trade Type 라디오 버튼이 나타나며 IRA에 주문한 항목의 기본값이됩니다. 당일 거래 될 증권은 거래 유형 인 Margin에 위치해야합니다. 그렇지 않으면 현금 계좌 거래 제한이 적용됩니다. * 자세한 내용은 거래 제한을 참조하십시오.

주 : 다음 영업일 (거래일 + 1 일)까지 마진 거래 위치에서 밤새 열린 마진 위치에서 발생한 수익금과 다음 영업일에 대한 청산금은 마진 거래 유형에서 구매할 수 없습니다. 예를 들어 월요일에 여백에 XYZ 기호를 구입하여 밤새 보관했다고 가정하면 화요일 아침에 XYZ 기호를 판매했습니다. 이 판매로 인한 수익금은 수요일까지 마진 계좌 유형으로 추가 구매할 수 없습니다.

제한된 증거금에 등록하면 IRA에 새로운 잔액이 표시됩니다.

잔액 페이지의 무역 가능한 현금 섹션의 제한 여백 섹션에는 인트라 데일리 구매력 및 데이 트레이딩 구매력 (하루 시작)이 있습니다.

이 잔액 필드는 패턴 데이 무역 계정과 제한된 마진 계정에만 적용되며 거래 할 주식 또는 옵션을 구매하는 데 사용할 수있는 금액입니다. Day Trade Buying Power와는 달리, 이 값은 하루 거래 처분, 계좌 출입 및 주 출금, 핵심 현금 및 미결 주문에 할당 된 구매력을 반영하여 intraday를 업데이트합니다.

일 무역 구매력 (하루의 시작)

이 잔금 필드는 패턴 일 무역 계정 및 제한된 마진 계정에만 적용됩니다. 그것은 시작일의 가치를 나타내며 거래 실행이나 자금 이동을 반영하여 거래일 동안 업데이트되지 않습니다. 최소한 25,000 달러의 마진을 유지하려면 패턴 일 무역 계정 또는 제한된 마진 계정이 필요합니다. 증거금 지분이이 값 아래로 떨어지면이 필드 이름은 최소 지분 통화로 변경되며 표시된 값은 최소 자본 요구 사항을 충족 할 것으로 표시됩니다.

마진 콜.

일 거래 최저 지분 통화.

IRA의 지분이 25,000 달러 아래로 떨어지면 하루 거래 최저 지분 콜이 발행되어 마진 계좌 유형으로 만 거래를 마감 (판매 주문) 할 수 있습니다. 이 25,000 달러의 최소 금액은 5 영업일 이내에 현금 또는 증거금이있는 유가 증권 예금으로 복원되어야합니다 (연간 IRA 기부 한도 적용). 낮 무역 최소 자본 출자가 충족되지 않으면 하루 구매력이 90 일 동안 제한됩니다. 하루 평균 최소 주식 거래 또는 하루 거래 요청을 충족시키기 위해 입금 된 자금에 대해서는 2 영업일의 보유 기간이 있음에 유의하십시오.

거래 개시 (구매 주문)가 계정의 하루 구매력을 초과하고 당일에 판매 될 때마다 하루 무역 통화가 생성됩니다. 오픈 데이 무역 통화가있는 계정은 시간과 눈금을 잃게되며 거래 구매력은 반으로 줄어 듭니다. 무역 거래 금액은 영업일 기준 5 일 이내에 현금 또는 마진이있는 유가 증권 예탁금 (연간 IRA 출연 한도 적용)을 충족해야합니다. 하루 무역이 충족되지 않으면 하루 구매력이 90 일 동안 제한됩니다. 하루 평균 최소 주식 거래 또는 하루 거래 요청을 충족시키기 위해 입금 된 자금에 대해서는 2 영업일의 보유 기간이 있음에 유의하십시오.

기존 직위의 매각은 하루 무역 거래를 충족시킬 수 있지만 하루 무역 청산으로 간주됩니다. 12 개월 내에 3 일 무역 청산으로 인해 계좌가 제한 될 수 있습니다.

제한된 계좌는 마진 계좌 유형으로 거래 만 마감 (판매 주문)하는 것으로 제한됩니다. 현금 계좌로의 주문은 허용 될 수 있지만 보통의 현금 거래 규정이 적용됩니다.

계정 관리.

마진 신청서를 제출하고 마진 거래가 승인 된 경우를 제외하고는 모든 신규 계좌가 현금 계좌로 설정됩니다. 여백 계정은 신용 거래를 허용하기 때문에 현금 계정에는없는 여러 가지 잔액 필드가 있습니다. 무역 활동에 의해 패턴 데이 무역 계정으로 식별 된 계정에는 다른 계정 유형에는 표시되지 않는 잔액 필드도 포함됩니다.

계정의 잔액 페이지를 사용하여 현금 및 / 또는 증거금 관련 잔액을 한 눈에 볼 수 있습니다.

계정의 총 가치 및 기타 주요 잔액 정보에 대한 실시간 계정 평가를 얻습니다. 유가 증권을 구입할 수있는 금액을 결정하십시오 (거래 내역 및 계정 내외로의 자금 이동으로 업데이트 된 일간). 현금 또는 차용 한 계정에서 인출 할 수있는 금액을 확인하십시오.

잔액을 표시하거나 숨 깁니다.

계정 잔액에 대한 자세한 내용은 모두 표시를 클릭하여 잔액 테이블을 확장하거나 섹션 이름 왼쪽의 "+"기호를 클릭하거나 섹션 이름을 클릭하여 개별 섹션을 확장 할 수 있습니다. 개별 잔액 필드에 대한 자세한보기를 위해 테이블을 확장하면 "+"기호는 클릭하여 테이블을 축소하고 요약보기로 돌아갈 수있는 "-"기호가됩니다. 잔액 테이블의 모든 섹션이 확장 되었으면 (모두 표시를 클릭했거나 각 섹션을 개별적으로 확장했기 때문에) 모두 숨기기 또는 왼쪽에있는 "-"기호를 클릭하여 테이블을 축소하고 요약보기로 돌아갈 수 있습니다 . 여백 계정.

계정 잔액에 대한 자세한 내용은 모두 표시를 클릭하여 잔액 테이블을 확장하거나 섹션 이름 왼쪽의 "+"기호를 클릭하거나 섹션 이름을 클릭하여 개별 섹션을 확장 할 수 있습니다. 상세보기를 위해 섹션이 펼쳐지면 "+"기호는 클릭하여 해당 섹션을 접을 수있는 "-"기호가되거나 섹션 이름을 다시 클릭하여 해당 섹션을 접을 수 있습니다. 잔액 테이블의 모든 섹션이 확장 되었으면 (모두 표시를 클릭했거나 각 섹션을 개별적으로 확장했기 때문에) 모두 숨기기 또는 왼쪽에있는 "-"기호를 클릭하여 테이블을 축소하고 요약보기로 돌아갈 수 있습니다 .

긍정 / 부정 및 신용 / 직불.

양수, 음수.

특정 잔액 필드에 대한 계산 결과가 음수이거나 금액이 특정 요구 사항을 충족해야하는 경우가 아니면 현재 열의 모든 값이 양수 값으로 반영됩니다. 이 경우 앞에 숫자가 마이너스 기호 "-"와 함께 반영됩니다. 신용 / 직불.

특정 필드 이름은 값이 양수 (신용) 또는 음수 (차변)인지 여부에 따라 변경됩니다. 잔액 필드가 대변 또는 차변을 나타내 든 양은 항상 양수 값으로 표시됩니다. 예를 들어, 귀하가 마진 계좌에 거래를 실행하여 돈을 가지고 있다면, 귀하에게 지불해야 할 금액이 마진 크레딧으로 표시됩니다. If instead, you owe money from the execution of trades in your margin account, the amount you owe is displayed as a margin debit. Both values display as positive numbers, and the field name (in this example, Margin Credit or Margin Debit) reflects whether the value is a credit or debit to your account.

Total account value.

Available to trade.

Available to withdraw.

Additional balances.

Additional buying power.

Additional options balances.

Options balances appear if options agreement exists. Day trade balances appear on pattern day trade accounts.

Update frequency explained:

Real-time: Balances display values that change with market price fluctuations on the underlying securities in your account. Essentially, it is a complete recalculation based on price fluctuations of positions, trade executions, and money movement into or out of the account.

Intraday: Balances reflect trade executions and money movement into and out of the account during the day.

Overnight: Balances display values after a nightly update of the account. In some cases, certain balance fields can only be updated overnight due to regulatory restrictions.

Fidelity’s Margin Calculator lets you calculate the impact of hypothetical equity trades on your margin balances and buying power while also factoring in the specific margin requirements for your account. With the Margin Calculator, you can:

Check the impact several margin trades will have on your overall margin balances. Determine how many shares you may purchase of a particular security. Determine how many shares of a specific security to sell to meet a margin call. Estimate the cost of placing a trade on margin for a specific account.

설명의 목적으로 만 사용됩니다.

800-353-4881 800-353-4881 대표와 채팅하십시오.

추가 정보.

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알몸 옵션에 대한 옵션 거래 증거금 요건 이해.

2011 년 2 월 10 일

준비된 거래자 얻기 & # 8211; 이 블로그에서는 벌거 벗은 옵션 거래 및 옵션 판매에 대한 거래 마진 요구 사항을 이해하는 방법을 살펴 보겠습니다.

전체 거래 전략의 일환으로 옵션을 판매하려면 마진 요구 사항의 작동 방식을 이해해야합니다. 이 블로그에서는 브로커가 이러한 유형의 거래를 수행하는 데 필요한 세부 사항을 살펴 보겠습니다.

우리의 거래 시스템은 판매 옵션을 기반으로합니다.

나는 옵션 판매에서 내 무역 전략을 기반으로합니다. 그렇다고 옵션을 판매한다는 의미는 아닙니다. 우리는 철 콘도르와 신용 스프레드를 거래합니다. 그러나이 전략들 각각을 통해 우리는 옵션 보험료를 징수하고 무역에 대한 마진을 높일 수 있습니다.

우리는 전화를 걸거나 너에게 움직이고 돈을 잃는 주식을 넣는 것이 얼마나 실망 스러운지 압니다. 대부분의 시간 동안, 당신은 매일 당신의 이익을 천천히 먹고있는 시간 붕괴에 대해 돈을 지불하고 있습니다. 결과적으로 주식은 이동하지만 만료시 가치가 거의 없거나 옵션이 만료됩니다.

증거금 요건 이해.

거래 수수료처럼 브로커도 마진 요건이 매우 다를 수 있습니다. 그러나 그들은 모두 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)가 요구하는 최소 조건과 계약이 거래되는 옵션 거래소를 준수해야합니다.

예를 들어 Charles Schwab의 마진 요구 사항은 업계 표준보다 훨씬 높지만 thinkorswim은 더 높은 계정 가치를 위해 더 낮은 포트폴리오 마진을 제공합니다.

어쨌든 브로커의 특정 요구 사항을 확인하여 특정 거래 유형에 적용 할 마진 기준을 알아야합니다.

옵션 거래를위한 브로커 클리어런스 레벨.

브로커로 계좌를 개설 할 때 옵션 거래 승인을 요청해야합니다. 일부 중개인은 1 ~ 4 단계의 다양한 수준에서 옵션 거래 허가를 분류합니다.

보통, 옵션을 구입하려면 기본 레벨이나 1 단계 허가가 필요합니다. 벌거 벗은 풋 (콜이 아닌)을 팔려고한다면 레벨 2 클리어런스가 필요할 것입니다. 그러나 마진은 브로커의 초보 상인으로 여겨지는만큼 훨씬 높습니다. 필요한 경험이있는 경우 마진 요구 사항이 훨씬 낮아 언제든지 옵션을 사고 팔 수 있으므로 3 단계 이상의 승인을 얻으시기 바랍니다.

샘플 브로커 마진 일정.

아래는 브로커 thinkorswim의 간단한 샘플 마진 스케쥴입니다. 마진 일정은 특정 포지션이나 전략에 대해 충분한 구매력을 확보 할 것인지를 신속하게 계산하고 결정하는 데 도움이됩니다. (확대하려면 클릭).

중개인은 증거금을 어떻게 계산합니까?

우리는 당신이 낮은 레벨보다 마진 요구량이 약간 낮은 레벨 3 클리어런스를 가지고 있다고 가정 할 것입니다. 수학 마법사 인 당신들은이 물건을 좋아할 것입니다. 다른 사람들은이 계산에 대한 우리의 말을 받아 들여야합니다.

(기본 주식의 시가 총액의 25 % + 옵션 가격 - 외화 금액) x 100 (계약 당) x 계약 수.

위 방정식의 값은 다음보다 커야합니다.

* (옵션 가격은 주식의 현재 거래 가격의 10 %) x 100 (계약 당) x 계약 수 또는.

* 계약 건수 x 계약 건당 $ 500.

이 두 계산 중 하나가 더 높은 마진을 산출하면 가장 높은 값이 사용됩니다.

이 시점에서 브로커 내에서 마진 허가를 받았다고해서 마진 콜이 필요하다는 것을 의미하지는 않습니다. 당신의 무역이 나 빠지면. 마진 요구 사항을 충당하기 위해 귀하의 계좌에 충분한 현금이나 주식 보유자가있는 경우, 거래는 이용 가능한 마진 (차입 능력) 활성화를 유발하지 않습니다.

마진을 줄이는 방법.

마진을 줄이기 위해 취할 수있는 몇 가지 전략이 있으며 거래에 대한 마진 요구 사항을 줄일 수있는 몇 가지 방법을 살펴 보는 간단한 비디오를 만들었습니다.

더 큰 계정을 가지고 있지만 IRA 계정을 거래하고 여기에서 수행하는 정의되지 않은 위험 특성 중 일부를 모방하려는 경우 우수한 비디오입니다. 또는 누구든지, 기본적으로 귀하의 걸음 걸이 및 목 졸림과 비율이 퍼지기 때문에, 그러한 거래는 대개 IRA 나 은퇴 계좌에 많은 현금이 필요하기 때문에 그렇게하기가 어려울 것입니다.

우리는 마진 요구 사항을 줄이거 나 줄일 수 있고 또한 수익을 증가시킬 수있는 몇 가지 간단한 방법을 살펴 봅니다. 다시 말하지만, 더 큰 계정을 사용하면 정의되지 않은 위험 거래를 약간 더 거래하려고합니다. 이것들은 연말에 우리에게 가장 큰 PNL을주었습니다. 그러나 당연히 많은 자본 마진을 쌓았습니다.

비디오에서 우리는 선택된 전략에 대한 시장 노출을 줄이는 것에 대해 이야기합니다. 이를 통해 포트폴리오의 전반적인 위험을 줄일 수있을뿐만 아니라 전체 수익 및 자금 사용에 큰 도움이되는 자본 수익률을 높일 수 있습니다.

우리는 또한 당신이 정기적으로 거래를 계속할 수 있도록 더 많은 여백과 현금을 확보하는 방법을 보여주는 두 번째 비디오를 가지고 있습니다.

옵션 거래에 대한 증거금 요건을 이해하는 데 대해 다른 질문이 있으면 아래 의견란에 자유롭게 추가하십시오. 그러면 해당 질문에 답변 해 드리겠습니다.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

나는 주로 위험도가 낮은 지표 신용 스프레드와 먼 OTM 통화 / 풋을 자동 판매하는 200,000 달러짜리 계정을 가지고있다. Portfolio Margin 계정으로 업그레이드하려고합니다. PM 계정을 사용할 때주의해야 할 사항은 무엇입니까?

(나는 새로운 교육 플랫폼 비디오를 즐긴다.)

다행이 기쁘다. & # 8211; 내가 알고있는 유일한 것은 마진 콜을 쳤을 때 표준 마진으로 되돌릴 수있는 조정입니다. 각 브로커는 다르게 보일 것입니다. 그러나 일부 브로커는 마진 콜이 한 번 (그리고 그것을 만족 시키더라도) 정기적으로 돌아갈 것입니다. 전반적으로 좋은 프로그램입니다!

아니. 마진을 보유한 장기 매도 옵션은 훨씬 뛰어난 전략입니다.